Нередки случаи, когда утверждённые опасности (лимиты) не позволяют банку выдать клиенту всю нужную ему сумму. Есть ли банки, которые смогли бы единолично кредитовать Газпром, привлёкший с помощью синдицированного кредита 2,5 миллиардов. долларов, либо тем паче французскую нефтяную компанию Elf Aquitaine, кредит для которой, выданный осенью 1999 года, составил 18 миллиардов. долларов — рекорд для евро рынка? В подобных случаях немного банков объединяют свои средства, предоставляя так именуемый синдицированный кредит.
Главной особенностью синдицированного кредита является наличие нескольких кредиторов, так что сумма кредита и опасности распределяются меж банками-участниками. Синдицироваться могут торговые кредиты, проектное финансирование, простые кредиты (на общие корпоративные нужды), лизинговые сделки, кредитные полосы, аккредитивы и т.д.
В банковском синдикате всегда имеется ведущий банк — устроитель (Arranger) (кредит от нескольких банков, организуемый самим заёмщиком, обычно называется «клубной» сделкой). Устроитель берёт на себя весь процесс по вербованию синдицированного кредита либо выпуска ценных бумаг. Задачки устроителя включают: подготовку информационного меморандума по заемщику, предложение другим банкам по роли в синдикации и переговоры с ними, подготовку и согласование контракта. Устроитель должен быть одним из огромнейших кредиторов — это значит, что банк уверен в надёжности заёмщика, и служит дополнительной гарантией для других участников синдиката. После заключения кредитного соглашения банк-организатор (либо компания из его группы), выступая в роли агента сделки, аккумулирует средства банков — членов синдиката и передаёт их заёмщику. Аналогичным образом он распределяет процентные выплаты и возвращаемую основную сумму.
Исходя из убеждений хоть какого кредитора синдикация остаётся обыкновенной кредитной операцией. Особенностью синдицированного кредитования для банка-организатора будет необходимость вербования банков-участников и согласование с ними второстепенных критерий контракта. Особенностью для банка-участника будет, во-1-х, то, что он практически присоединится к договору меж заёмщиком и устроителем (как говорилось выше, второстепенные условия контракта могут дискуссироваться, но важные положения, закреплённые в подготовительном договоре — Term Sheet — остаются постоянными). Во-2-х, общение с заёмщиком будет происходить не впрямую, а через агента сделки.
Разглядим сильные стороны синдицированного кредитования. В период непостоянности денежных рынков синдицированный кредит является, на самом деле, обычным легкодоступным инвентарем вербования средств, который интенсивно употребляется в текущее время. Синдицированный кредит является специфичным продуктом, владеющим своими преимуществами и недочетами.
Посреди неопровержимых преимуществ данного вида финансирования по сопоставлению с выпуском корпоративных облигаций есть возможность выделить последующие:
Различительными особенностями синдицированного кредита, на которые следует направить внимание, являются:
Посреди недочетов выделяются вероятные ограничения в деятельности банка в связи с подписанием контракта вербования синдицированного кредита. Так, это могут быть завышенные требования по соблюдению достаточности капитала, ограничения, связанные с приобретением либо продажей активов, предоставление аудированной отчетности по МСФО (Международные эталоны денежной отчетности) в кратчайшие сроки и почти все другое. Но данный недочет, чаше всего, находится и при использовании других инструментов вербования.
Есть возможность привести немного практических примеров. Производитель соков, детского питания и молочной продукции «Вимм-Билль-Данн Продукты Питания» (ВБД) в 2008 г. привлек 3-х летний синдицированный кредит на 250 млн. долл. Устроителями кредита выступили ABN Amro, ING и Calyon.
Пользоваться синдицированным кредитом в 250 млн. долл. решила также в 2008 г. нефтегазовая компания «Тургай Петролеум» Организуют сделку BNP Paribas и Citigroup. Кредит обеспечен экспортными договорами заемщика. Срок кредита — три года.
Подписан кредит в 200 млн. долл. для «ПриватБанка». Устроителями оп кредиту выступали Bank of Tokyo-Mitsubishi UFJ, BayernLB и UniCredit. Срок кредита один год. В последний раз заемщик выходил на рынок синдицированных кредитов в октябре 2006 года с займом в 300 млн. долл.
Следовательно, синдицированный кредит является одним из прогрессивных методов кредитования, который обширно применяется по отношению к гигантам государственного и мирового бизнеса. Главной особенностью синдицированного кредитования является наличие нескольких кредиторов, так что сумма кредита и опасности распределяются меж банками-участниками. Синдицированное кредитование имеет ряд преимуществ, но оно не лишено недочетов, основным из которых выступает вероятное ограничение в деятельности банка в связи с подписанием контракта вербования синдицированного кредита.
Источники:
Особенности синдицированного кредитования
Кредитные полосы Евро банка реконструкции и развития на создание и укрепление малого бизнеса
Что собой представляет банковская деятельность?
Array