Срочная сделка — это контракт, по которому стороны получают права, или право выбора на заключение контракта купли/реализации какого-нибудь базисного актива, на обмен базисными активами либо платежами, подлежащими уплате во выполнение обязанностей по поводу этих активов в определенный момент в последствии по согласованной в момент заключения контракта стоимости либо по согласованному в момент заключения способу определения этой цены, с целью обезопасить свою деятельность от рыночного колебания цен на продукты и услуги, с уплатой вознаграждения или в отсутствие него за покупка этого права.
Существует неограниченное количество легенд и историй о происхождении срочных сделок начиная от голландских цветков и заканчивая глиняными табличками из Английского музея с описанием срочных договоров на поставку ячменя в последствии, — который в последствии стал называться форвардным договором. Смысл всех этих историй заключается в том, что производители, покупатели и торговцы стремились обезопасить себя от риска неполучения прибыли, который появляется очень нередко и который нереально убрать. Однако как говорится: в том случае нереально убрать риск, то есть возможность испытать управлять им, что и происходит в процессе заключения срочных сделок. Так появились сделки на реальный продукт с его поставкой в определенный срок в последствии. Считается, что 1-ая такая сделка была проведена в Стране восходящего солнца в 1730 г. На рисовой бирже «Дояма» и называлась преждевременная контрактация. Следовательно, сущностью сделок на срок либо, по другому говоря, срочных сделок, их целью является устранение ценового риска, методом фиксации цены на момент заключения контракта, с тем, чтоб быть уверенным в том, что осуществляемая деятельность подабающим образом спланирована и застрахована.
Итак, в базе хоть какой срочной сделки лежит устранение ценового риска в отношении определенного так именуемого базисного актива, которым могут выступать: продукты, фондовые инструменты, такие как акции и облигации, индексы, курсы валют, процентные ставки и т.д. Базисный актив является основным элементом, основой, тем объектом по отношению к которому прямо привязан срочный контракт, становясь, производным от базисного актива, предпосылкой заключения контракта по передаче базисного актива, или обоюдных прав и обязательств в отношении базисного актива на применимых для сторон критериях.
Основная выгода срочной сделки заключается в том, что, заключая эту сделку, стороны, страхуют себя от увеличения или снижения цены базисного актива, как следует, основная цель схожей конструкции в приобретении права на фиксирование заблаговременно определенной цены актива, с тем, чтоб получить ожидаемый и гарантированный доход от следующей купли-продажи, обмена и т. д. данного определенного актива. Однако такое обычное разъяснение сущности срочной сделки в базе которой лежит будущая продажа актива по фиксированной стоимости к сожаление приемлемо только для форвардных договоров на поставку реального продукта в последствии, на определенных в договоре критериях. В момент пришествия срока поставки, стороны совершают куплю-продажу актива по заблаговременно обсужденной стоимости и условиям форвардного договора. Другими словами купля-продажа происходит в рамках самостоятельного отдельного контракта, совершаемого в момент выполнения в устной форме, а, заключая срочный контракт стороны, получают право на совершение этой купли реализации по определенной в форварде стоимости. Тоже самое есть возможность сказать о фьючерсе, с той только различием, что фьючерсы стандартизированы и обращаются на организованном рынке. Вся конструкция рушится при воззвании к другим видам срочных сделок: фьючерсам, опционам, свопам, однако еще более ситуация усложняется тогда, когда идет речь о расчетных форвардах, в отношении которых до сего времени не найдено компромисса.
Следовательно, есть возможность заключить, что значимым признаком, позволяющим выделить срочные сделки в отдельный институт, является основание либо цель данных сделок, направленная на создание, изменение и прекращение правоотношений по поводу регулирования и перераспределения (хеджирования) предпринимательских рисков, возникающих в процессе экономического оборота из-за неизменных колебаний цен на продукты и услуги.
Источники:
Правовое регулирование биржевых сделок
Практика хеджирования денежных рисков при помощи свопов
Что такое биржи? Какова их роль в экономике?
Array